建筑原材料周报（8.30-9.2）

当前建材走势震荡偏弱。目前来看,供需基本面的持续偏差,市场对于“金九”的预期不佳,情绪较为悲观,短期内市场仍处于震荡行情,宏观利好下行情或在赶工期逐步趋于好转,预计本周建材品种整体继续震荡运行。

建筑行业方面

进入9月以后气温下降利于施工,短期内建筑业需求处于环比改善状态,局部地区受疫情封控影响市场陷入停滞。钢结构行业订单采购刚需为主,预计9月表现平稳。

一、建筑材料价格行情

二、建筑材料行情分析

（一）钢材

1. 建筑钢材

周度观点：成本支撑逻辑渐显,预计螺纹钢短期区间震荡调整

上周建筑钢材运行逻辑分析

上周螺纹钢价格趋弱运行。供应方面,上周产量继续增至293.81万吨,环比增加24.35万吨,多省前期检修轧线集中复产,同时西南限电影响结束,产量回升速度远超预期；库存方面,上周总库存717.31万吨,环比减少4.1万吨,其中由于近期钢厂集中复产,钢厂库存压力部分回升,东北、华东区域社会库存去库情况良好,西南受疫情影响去库偏差,总体降幅明显收窄,但目前整体仍处于去库阶段；需求方面,消费环比小幅回升,但供需差值明显收窄,目前市场仍处于需求待恢复阶段,下游赶工迹象仍不明显,市场对于增量消费存疑。

本周展望

产量方面,钢厂复产速度远超预期,这使得市场对于供给回升后的压力开始担心,预计短期螺纹钢产量仍维持增加趋势,但增速整体放缓,后期增产空间相对有限；库存方面,库存临近拐点,市场担心旺季将出现累库的局面,但考虑到季节性因素及物流因素影响,预计短期仍将维持去库趋势,整体降库速度明显放缓；需求方面,进入9月以后气温下降利于施工,短期内建筑业需求处于环比改善状态,但由于供给增速较高,市场担心 “金九”或难以出现,市场情绪较为悲观,短期内市场仍处于震荡行情,行情或逐步趋于好转。

综合来说,目前市场“旺季不旺”的预期导致价格的整体下滑,但成本与价格来看,当前现货价格又再次逼近钢厂成本,成本对于价格或将有一定支撑,预计本周价格仍将维持区间震荡调整。

2. 中厚板

周度观点：需求有待释放预期,中厚板或小幅探涨

上周中厚板运行逻辑分析

上周中厚板全国均价弱势下跌。

供应及库存方面,产量依旧延续小幅下降的趋势,钢厂开工率和产能利用率开始下降,生产积极性有所降低,近期钢价大幅走跌,部分钢企由于受到利润的挤压而选择检修,电炉除了局部地区有微薄利润,其余地区亏损严重,短流程一直处于停产的状态。

需求方面,市场成交表现不及预期,下游需求较为疲软,成交多集中在刚需采购,短期仍需观察9月需求恢复情况。

市场方面,金九银十的传统旺季对于贸易商心态面有一定的提振,补库积极性有所提高,但是由于近期价格松动,成交量明显缩水。

本周展望

供应方面,有下半年粗钢压减的消息传出,但是对于中板品种而言影响较小。在没有过多新增产能的背景下,供给压力后期或有所缓解。

流通方面,需求相对库存表现较弱,导致贸易商资金运行承压,现货报价不坚挺,市场资源暗降情况频出。

需求方面,淡季过后,9月份需求释放仍可期,但是由于大背景下地产基建行情表现不温不火,用钢量虽有恢复但不及预期。虽然用电恢复正常水平,下游开工情况有所好转,但是物流周转仍偏低,终端采购量并没有所提升,很大程度上也抑制了库存的去化,需求的恢复仍需时间。

综合来看,预计本周中板市场价格承压运行为主。

（二）其他建材

1. 水泥

周度观点：上周水泥价格涨跌互现,预计本周价格震荡运行

上周水泥运行逻辑分析

上周全国多地水泥价格涨跌互现,行情稳震荡上升,截止9月2日,百年建筑网水泥价格指数为453.27点,周环比上升0.51%。上周高温过去,水泥需求有一定回补,但是房地产受挫,加之资金、疫情等多方影响,需求未有爆发性增长,多地陆续结束错峰生产,产能增加,供需继续博弈,全国水泥价格震荡运行。成本利润方面,截至9月2日,水泥-煤炭价格差300元/吨,同比2021年下降14.9%。供应方面,全国水泥熟料产能利用率62.47%,较上周上升14.73%。库存方面：全国水泥熟料库容比64.7%,较上周小幅下降1.78%。需求情况分析,8月23日-8月29日,水泥企业出库量822.25万吨,环比上升4.75%,继上周反弹后继续回补。

本周展望

进入9月以后气温下降利于施工,加之多项利好政策的刺激,整体市场需求持续提升。多地结束错峰生产,供应好转,供需继续博弈,行情震荡运行。

2. 混凝土

周度观点：上周混凝土价格持稳运行,预计本周价格或继续持稳

上周混凝土运行逻辑分析

截至9月2日,百年建筑网统计全国混凝土C30均价为429元/方,周环比提升0.19%。供需方面,截至8月31日,百年建筑网跟踪国内混凝土企业出货情况,本周国内500余家混凝土发运量再度提升,8月25日-8月31日期间,混凝土平均产能利用率为14.18%,周环比上升0.19个百分点,低于去年同期4.73个百分点,差值继续扩大。本轮周期内国内多地高温天气消退,电力供应逐渐恢复,混凝土企业生产有所恢复但华北、东北、华中局地疫情形势依然严峻,混凝土发运量有所回升但幅度并不明显。

本周展望

近几日,国内多地雨水天气地到来缓解了高温带来的影响,企业生产有所恢复,但目前地产大环境影响,各领域地产纷纷转入存量阶段,优质资金项目稀缺性更为明显,加之应收账款过多混凝土企业接单心态更为谨慎,市场信心明显不足。九月到来,全国范围内重点基建项目陆续开始动工,部分混凝土企业发运或有所回升,但全国混凝土发运量提升空间仍有限,预计本周价格或暂稳运行。

三、建筑行业动态热点信息一览

建筑业

1、房建需求提升空间有限。即期指标显示,本周截至8月31日,百年建筑调研国内500余家混凝土周发运量284.1万方,较上周增加3.83万方,变化不大；全国混凝土平均产能利用率为14.18%,周环比上升0.19个百分点,低于去年同期4.73个百分点。本轮周期内国内多地高温天气消退,电力供应逐渐恢复,华北北京地区企业反馈安置房项目开工情况较好,但华北、东北、华中局地疫情形势依然严峻。九月到来,各地季节性因素影响逐渐退出,国内多地雨水天气地到来缓解了高温带来的影响,企业生产有所恢复,但目前地产大环境影响,各领域地产纷纷转入存量阶段,优质资金项目稀缺性更为明显,加之应收账款过多混凝土企业接单心态更为谨慎,市场信心明显不足,预计房建需求提升空间有限。

2、基建需求维稳,截至9月1日,百年建筑调研国内202家大型矿山企业砂石总出货量为1518.28万吨,周环比上升0.11%；截至8月29日,国内250家水泥生产企业出库量822.25万吨,环比上升4.75%,继上周反弹后继续回补；当期水泥直供量为247万吨,环比回升8.33%。高温逐渐消退,前期被动缩短的工期恢复正常,重点民生项目为按时完成工期稍有赶工,另外局部区域出现脉冲式增长,基建需求再冲新高。总体来看,华东需求继续保持增长态势,华中投机需求下降后,重回跌势；华南、西南市场需求回补；三北市场华北、东北表现尚佳。进入9月以后气温下降利于施工,加之多项利好政策的刺激,整体市场需求持续提升。但西南市场脉冲式增长后或大幅回落,2022年9月1日,成都市政府发布2022年第5号疫情防控通告。此轮疫情防控对建材市场影响较大,市场基本停滞3天,具体恢复时间待通知。

装配式钢结构

下游钢结构行业整体需求表现一般,订单采购刚需为主,调研订单表现来看,9月份较8月份新增订单环比增长幅度为1.1%,受上半年市场经济不景气影响,下游整体采购观望情绪加重。

根据Mysteel调研,截至8月末,了解到钢结构行业样本企业原料库存月环比增加9.86%,原料可用天数环比增加9.41%,前期受疫情、天气、传统生产淡季影响,市场需求释放不足,钢构的施工受阻,库存消化缓慢；当下高温消退,加之“金九”预期到来,商户补库意愿有所增强。

订单方面,根据我网调研的钢结构企业样本订单,9月份环比新增订单占比41.5%,8月份环比新增订单占比40.4%,新增订单环比情况上涨1.1%,而8月份订单处于低基数,市场订单同比表现还是稍显不足。钢市整体受经济下行影响较大,下游持观望心态较浓,订单需求并未完全释放；季节性需求叠加资金的投入效果或将逐步体现,刚需释放预期增强。