存储芯片行情持续走低，迫使美光、三星、SK海力士等减产

　　作为行业晴雨表的存储芯片行情持续走低,迫使美光、三星、SK海力士等主要存储大厂持续调整业务。

　　存储芯片的出货大头由DRAM（内存）和NAND闪存两大类芯片占据,多用于个人电脑、手机等产品。随着下游消费需求明显下滑,不少终端公司延缓采购,导致存储芯片库存压力进一步升高。

　　市场调研机构TrendForce集邦咨询的数据显示,今年二季度DRAM平均合同价格同比下跌10.6%,为两年来首降。以作为指标的DDR4 2666型8GB产品报价为例,10月11日价格为2.45美元,比1年前降低近三成。

　　该机构称,各DRAM供应商为求增加市场占有率的策略不变,市场上已有“三、四季度合并议价”或“先谈量再议价”情况以稳住订单,将导致第四季度DRAM价格跌幅扩大至13%-18%。

　　NAND闪存价格也在下降。TrendForce集邦咨询的研究指出,目前NAND闪存正处于供过于求状态。下半年来,主要终端客户正加大去库存力度而大幅减少采购量,致使芯片原厂大幅降价以巩固订单,而第三季晶圆价格跌幅达30%-35%。由于各类NAND闪存终端需求疲弱,原厂库存因此急速上升,预计第四季NAND闪存价格跌幅扩大至15%-20%。

　　整体来看,今年PC、手机出货量均出现大幅下滑。Gartner的数据显示,第三季度全球PC出货量同比下降19.5%,创下20多年来的最大降幅。最近一个季度,电脑制造商的PC出货量为6800万台,低于上年同期的8450万台。Gartner分析师Mikako Kitagawa称,“本季度的出货结果可能标志着PC市场的历史性放缓。”而Canalys的数据则显示,二季度全球智能手机出货量减少至2.87亿台,是疫情爆发以来,2020年第二季度后的季度最低点。

　　受此影响,各大主要存储芯片厂商上季度业绩惨淡。9月29日美股盘后,美国存储芯片企业美光公布截至9月1日的2022财年第四财季业绩,其营收同比下降19.71%至66.43亿美元,为2021财年第二财季以来最低营收；净利润同比下降45.15%,至14.92亿美元。

　　美光的各项财务指标都明显不如预期,从侧面反映出终端市场衰退幅度扩大,未来半年营运压力将有增无减。

　　美光指出,第四财季业绩下滑主要是由于手机、PC的个人消费端市场迅速萎缩,导致下游厂商调整库存。此外,数据中心、工业业务转为疲软,原因在于目前云端及数据中心市场除继续面临部分供应链限制外,在总体经济环境走势不明情况下,相关客户也在减少数据储存设备的库存。财报显示,当季美光库存增长至66.63亿美元,创历史新高,存货占总资产比例超过10%。

　　另一大存储巨头三星电子的业绩亦不乐观。10月7日,三星公布三季度业绩快报,预计营收为76万亿韩元（约合人民币3820亿元）,运营利润为10.8万亿韩元（约合人民币542.89亿元）。以此计算,三星三季度运营利润将同比下降31.73%,为近三年来首次单季同比下滑。

　　需求紧缩下,美光与同行业公司正加速减产并缩减资本支出。美光CEO Sanjay Mehrotra称,公司将降低一些DRAM和NAND闪存产品产能,尽快调整库存状况,并预计2023财年总资本开支将同比下降超30%至80亿美元,其中用于采购晶圆制造设备的资本开支将下降约50%。

　　美光认为,当前供应链库存挤压状态预计到2023年年初可得到改善,届时因为DRAM和NAND闪存的供应量将远低于需求,预估市场行情将从明年二季度开始反弹。

　　另一大日本存储芯片厂商铠侠（Kioxia）也于9月30日宣布减产,称旗下生产NAND闪存的日本四日市工厂和北上工厂将进行生产调整,自10月起将减产3成。该减产规模将为近10年来最大。铠侠表示,将依照需求动向进行生产调整,让公司的生产和销售达到平衡。

　　此外,SK海力士也表示,考虑到年底库存水平,正在谨慎地审视产量和资本开支,以应对2023年市场需求。据韩国媒体报道,考虑到内存需求疲弱,SK海力士明年资本支出将大幅缩减。随着芯片供给过剩,该公司自9月底开始对设备厂砍单。

　　与美光、铠侠等不同,三星存储业务全球营销主管Han Jin-man则在近期透露,将不会考虑减产存储芯片。他称三星的基本立场是不应人为减产,并力图确保芯片供给不会长期短缺也不过剩。作为NAND闪存龙头,三星过去善于在景气低迷时反向扩产,以扩大市场占有率,下一阶段三星是否愿意主动减产尚不明确。